投資方針
「スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド(愛称:価値発掘)」は、日本の超小型株式に投資するアクティブファンドです。
具体的には、日本の上場株式のうち、時価総額において下位2%以下に属しているマイクロ・キャップ銘柄(超小型株式)を中心に投資します。
市場別の投資比率は、東証1部の61.7％、ジャスダック12.6％、マザーズ9.7％などです。
業種別は、電気機器10.9%、サービス業9.4%、機械9.3%などです。
主な投資先は、「TBK」や「ブイキューブ」、「荏原実業」など、82銘柄に投資しています。
投資先は、82銘柄と多めです。
その理由として、中小型株は「市場規模が小さいため、1銘柄をたくさん購入できない。」、「大型株に比べて、価格の変動リスクが高いため、分散投資している。」といった点が挙げられます。
基本情報
| ファンド名 | スパークス・プレミアム・日本超小型株式ファンド(愛称:価値発掘) |
|---|---|
| 運用会社 | スパークス・アセット・マネジメント |
| 分類 | 国内小型ブレンド |
| ベンチマーク | なし |
| 購入時手数料 | 上限3.0％（税抜） |
| 信託報酬 | 年率1.74％（税抜）、実績報酬10％（税抜） |
| 信託財産留保額 | 0.5％ |
| 決算日 | 1月22日、7月22日 |
| 分配金 | 実績あり |
| 設定日 | 2015年9月30日 |
| 信託期間（償還日） | 2025年7月22日 |
信託財産留保額が0.5％かかります。投資信託を売却する際に、手数料が差し引かれます。信託報酬が年率1.74％（税抜）もかかります。さらに、実績報酬が10％（税抜）かかるので注意してください。
日本株のアクティブファンドの中でも、コストが高いです。とくに見落としがちなのが、実績報酬も別途かかるということ。
実績報酬とは、簡単にいうと、決算日時点の基準価額がハイウォーターマークと呼ばれる基準価額よりも高かった場合には、手数料がひかれる仕組みになっています。
基準価額が上がり続けた場合には、毎決算ごとに実績報酬が引かれるので注意してください。
分配金は「年に1回」出ています。積立投資など、長期で資産を育てる運用には、向いていません。（2019年度は、計200円が分配金となっています。）
信託期間は「2025年7月22日」までです。つまり、この日で投資信託が償還され、運用が終了するという意味です。
なので、信託終了予定日の半年前頃から、運用会社のHP等で「信託期間に関するお知らせ」をよく確認するようにしましょう。
信託期間を延長する場合もありますが、予定通り終了した場合には、自動的に現金化されるので、注意してください。
運用状況
出所：SBI証券 HP (2020年5月7日時点)
ここ数か月で、基準価額が大暴落。。
コロナウィルスによる世界経済への打撃を受けて、基準価額が直近1年で約13％下がっています。しかし、ほかのファンドと比べると下落幅は小さいです。
直近の受賞歴は、以下の通りです。
- R&Iファンド大賞2019「優秀賞」
中小型株式の動きは、株式市場や世界経済の動向によって乱高下しやすいです。
株式市場の上昇相場では、当ファンドも短期的に大きな利益を上げられますが、下落相場になると大暴落する可能性もあるので注意してください。
基準価額が半分になる可能性も普通にあります。
中小型株式市場が好調な時には、「当ファンドを追加購入できなくなる」場合があります。
以前、中小型株式市場が好調だった頃、中小型株式に投資する投資信託に資金が集まりすぎたため、「運用に支障が出る＆期待する収益を出せなくなる」という懸念から「追加購入の停止」を発表したファンドが数多くありました。
当ファンドにおいても、そうなる可能性があります。
感想
国内株式市場が好調な時には、中小型株は大型株よりも早いスピードで、大きな利益を得られる可能性があります。
しかし、繰り返しになりますが、中小型株は下落し始めると、一瞬で急落する可能性があるので、注意してください。大型株よりも大きく下落する可能性が高いです。
また、株式市場が回復してきたのに、中小型株式市場が回復しないということもよくあります。個別銘柄の影響も受けやすいので、株式市場と連動しないことも多いのです。
（投資初心者は、「なんで、このファンドの基準価額は回復しないんだ！？」と金融機関にクレームの電話をしがちです。）
日頃から株式市場だけでなく、個別銘柄の動きをよくチェックして、投資判断を見極めてください。
⇒最新のチャート・基本情報等は、こちらからご覧になれます。
