投資方針
「新成長株ファンド（愛称：グローイング・カバーズ）」は、日本の上場企業のうち、「新たな成長局面に入りつつあると判断される成長企業（新成長銘柄）」に投資するアクティブファンドです。中小型成長株に投資します。
銘柄選定は、中小型株のスペシャリストである「エンジェルジャパン・アセットマネジメント株式会社」の投資助言を活用します。
「新成長銘柄って、何？」と思いますよね。目論見書には、以下の通り書いてありました。
「新成長銘柄」とは、高い成長余力を有しているものの、経営上の課題・困難に直面したため本来の実力を発揮できなかった企業の中で、それらの経営障壁を克服しつつある企業を新成長銘柄（再成長銘柄）といいます。
文字だけだと分かりづらいですね。具体的には、以下の図のイメージです。
出所：明治安田アセットマネジメント HP
黄色で塗られた部分が新成長ステージです。
企業が準備期間を経て、新成長ステージへのステップアップが見込める企業、つまり中長期的な株価の上昇が見込める企業に投資する、ということですね。
細かく書きましたが、いわゆる「中小型成長株」に投資するファンドです。
市場別の投資比率をみると、東証1部88.2％、東証マザーズが2.5％、JASDAQが5.8％です。
業種別だと、サービス業29.3%、情報・通信業15.1%、小売業10.1%となっています。
主な投資先は、「ジャパンマテリアル」や「エムスリー」、「レーザーテック」など、52銘柄に投資しており、各銘柄の組入比率は、5％以下です。
投資先は、52銘柄とかなり多めです。
その理由として、中小型株は「市場規模が小さいため、1銘柄をたくさん購入できない。」、「大型株に比べて、価格の変動リスクが高いため、分散投資している。」といった点が挙げられます。
中小型株のスペシャリストである「エンジェルジャパン・アセットマネジメント株式会社」が銘柄を選定します。
エンジェルジャパン・アセットマネジメント株式会社って、あまり聞かないと思いますが、銘柄選定においてわりと優秀な会社です。
同社は、「経営者との個別直接面談」を大切にしており、年間1,000件近くの企業を定期的に訪問し、銘柄選定に役立てています。
同社が投資を助言するファンドは、以下の通りです。
- ＳＢＩ小型成長株ファンド ジェイクール（愛称：jcool）
- ＳＢＩ日本小型成長株選抜ファンド（愛称：センバツ）
- ＳＢＩ中小型成長株ファンド ジェイネクスト（愛称：jnext）
- ＳＢＩ中小型成長株ファンド ジェイネクスト(年2回決算型)/愛称：jnextⅡ
- ＳＢＩ中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ（愛称：jrevive）
- ＳＢＩ中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ(年2回決算型)/愛称：jreviveⅡ
- 日興グローイング・ベンチャーファンド
- 小型株ファンド(愛称：グローイング・アップ)
- 新成長株ファンド（愛称：グローイング・カバーズ）
- 成長応援日本株ファンド（愛称：匠のワザ）
これらのファンドは、一時期パフォーマンスが好調で、人気がありすぎて販売停止になっていました。
当ファンドは、「成長応援日本株ファンド（愛称：匠のワザ）」、「ＳＢＩ中小型成長株ファンド ジェイネクスト（愛称：jnext）」と同じ運用方針、同じ投資対象です。
基本情報
| ファンド名 | 新成長株ファンド（愛称：グローイング・カバーズ） |
|---|---|
| 運用会社 | 明治安田アセットマネジメント |
| 分類 | 国内小型グロース |
| ベンチマーク | なし |
| 購入時手数料 | 上限3.0％（税抜） |
| 信託報酬 | 年率1.70％（税抜） |
| 信託財産留保額 | 0.3％ |
| 決算日 | 4月25日 |
| 分配金 | 実績あり |
| 設定日 | 2004年4月26日 |
| 信託期間（償還日） | 2024年4月25日 |
信託財産留保額が0.3％かかります。投資信託を売却する際に、手数料が差し引かれます。信託報酬が年率1.70％（税抜）もかかります。
アクティブファンドは、コストが高くなりがちですが、その中でも当ファンドは「コストが高い」分類に入ります。
なぜかというと、当ファンドはエンジェルジャパン・アセットマネジメント株式会社にも「投資助言料」を支払わなければいけないからです。
通常、運用は運用会社だけで行いますが、当ファンドは投資助言会社を活用しているため、その分支払いが増えて、コストが高くなるのです。
分配金は、年に1回出ています。分配金が出るファンドは、積立投資など、長期で資産を育てる運用には、あまり向いていません。
今まで毎年分配金が出ていたのに、2019年度は分配金が出ていないので、「まぁよいかな」とも思います。
信託期間は「2024年4月25日」までです。つまり、この日で投資信託が償還され、運用が終了するという意味です。
なので、信託終了予定日の半年前頃から、運用会社のHP等で「信託期間に関するお知らせ」をよく確認するようにしましょう。
信託期間を延長する場合もありますが、予定通り終了した場合には、自動的に現金化されるので、注意してください。
運用状況
出所：SBI証券 HP (2020年4月末時点)
2020年は、コロナウィルスの影響を受けて、株式市場は大暴落。。
しかし、当ファンドは1年前と比べて、2.4％しか下がっていません。20-30％下がっているファンドが多い中で、当ファンドの下落幅は小さいです
というのも、直近1か月で12.7％も上昇しているんです。コロナが終息の兆しが全く見えないのに、すごいですね。
パフォーマンスが良く、投資信託の受賞歴も多いです。
- リフィニティブ・リッパー・ファンド・アワード 2020ジャパン「最優秀ファンド賞」
- モーニングスターアワード ファンド オブ ザ イヤー 2019「最優秀ファンド賞」
- Ｒ＆Ｉファンド大賞 2018 「最優秀ファンド賞」、「優秀ファンド賞」
- トムソン・ロイター リッパー・ファンド・アワード・ジャパン２０１8「最優秀ファンド賞」
中小型株式の動きは、株式市場や世界経済の動向によって乱高下しやすいです。
株式市場の上昇相場では、当ファンドも短期的に大きな利益を上げられますが、下落相場になると大暴落する可能性もあるので注意してください。
基準価額が半分になる可能性も普通にあります。
中小型株式市場が好調な時には、「当ファンドを追加購入できなくなる」場合があります。
以前、中小型株式市場が好調だった頃、中小型株式に投資する投資信託に資金が集まりすぎたため、「運用に支障が出る＆期待する収益を出せなくなる」という懸念から「追加購入の停止」を発表したファンドが数多くありました。
当ファンドにおいても、そうなる可能性があります。
感想
国内株式市場が好調な時には、中小型株は大型株よりも早いスピードで、大きな利益を得られる可能性があります。
しかし、繰り返しになりますが、中小型株は下落し始めると、一瞬で急落する可能性があるので、注意してください。大型株よりも大きく下落する可能性が高いです。
また、株式市場が回復してきたのに、中小型株式市場が回復しないということもよくあります。個別銘柄の影響も受けやすいので、株式市場と連動しないことも多いのです。
（投資初心者は、「なんで、このファンドの基準価額は回復しないんだ！？」と金融機関にクレームの電話をしがちです。）
日ごろから株式市場だけでなく、個別銘柄の動きをよくチェックして、投資判断を見極めてください。
⇒最新のチャート・基本情報等は、こちらからご覧になれます。
