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【解説・評価】SBI中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ(SBI)

投資方針

「SBI中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ(愛称:jrevive)」は、日本の割安株に投資するアクティブファンドです。

日本の上場企業のうち、「株価が下落した銘柄から財務安定性に優れ、業績も安定しており、わが国の経済社会に貢献すると考えられる企業の株式」に投資します。

銘柄選定は、中小型株のスペシャリストである「エンジェルジャパン・アセットマネジメント株式会社」の投資助言を活用します。

文字だけだと分かりづらいですね。目論見書のイメージ図をみてみましょう。

SBI中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ(愛称:jrevive)

出所:SBIアセットマネジメント HP

これも分かりづらいですね。

簡単に言うと、「成長が期待できる企業の株を、株価が下がっているうちに買って、高くなった売る!」という、いわゆる「割安な中小型株」に投資するファンドです。

市場別の投資比率をみると、東証1部85.7%、東証2部5.8%、JASDAQが5.6%です。

業種別だと、サービス業19.3%、情報・通信業18.2%、小売業12.9%となっています。

主な投資先は、「セリア」や「ジョイフル本田」、「プレステージ・インターナショナル」など、52銘柄に投資しており、各銘柄の組入比率は、5%以下です。

投資先は、52銘柄とかなり多めです。

その理由として、中小型株は「市場規模が小さいため、1銘柄をたくさん購入できない。」、「大型株に比べて、価格の変動リスクが高いため、分散投資している。」といった点が挙げられます。

中小型株のスペシャリストである「エンジェルジャパン・アセットマネジメント株式会社」が銘柄を選定します。

エンジェルジャパン・アセットマネジメント株式会社って、あまり聞かないと思いますが、銘柄選定においてわりと優秀な会社です。

同社は、「経営者との個別直接面談」を大切にしており、年間1,000件近くの企業を定期的に訪問し、銘柄選定に役立てています。

同社が投資を助言するファンドは、以下の通りです。

これらのファンドは、一時期パフォーマンスが好調で、人気がありすぎて販売停止になっていました。

当ファンドは、「SBI中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ(年2回決算型)(愛称:jreviveⅡ)」と同じ運用方針、同じ投資対象です。

というのも、年2回決算型も、ジェイリバイブと同じマザーファンドに投資しているからです。商品名は異なりますが、投資先、運用方針は全く同じということです。

   

基本情報

ファンド名 SBI中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ(愛称:jrevive)
運用会社 SBIアセットマネジメント株式会社
分類 国内小型グロース
ベンチマーク なし
購入時手数料 上限3.0%(税抜)
信託報酬 年率1.70%(税抜)
信託財産留保額 0.3%
決算日 7月22日
分配金 実績なし
設定日 2006年7月31日
信託期間(償還日) 無期限

分配金実績なし」です。積立投資など、長期で資産を育てる運用にも向いています。

信託期間無期限」です。運用の途中で、信託期間満了に伴う償還(運用終了)になることがないので、安心です。

信託財産留保額が0.3%かかります。投資信託を売却する際に、手数料が差し引かれます。信託報酬が年率1.70%(税抜)もかかります。

アクティブファンドは、コストが高くなりがちですが、その中でも当ファンドは「コストが高い」分類に入ります。

なぜかというと、当ファンドはエンジェルジャパン・アセットマネジメント株式会社にも「投資助言料」を支払わなければいけないからです。

通常、運用は運用会社だけで行いますが、当ファンドは投資助言会社を活用しているため、その分支払いが増えて、コストが高くなるのです。

購入・売却単位が「1口以上1口単位

金額買付、積立買付、NISA買付には対応していません。

当ファンドは、口数買付のみなので注意してください。珍しいですよね。

金額買付したい方は、当ファンドと全く同じマザーファンドに投資する、「SBI中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ(年2回決算型)(愛称:jreviveⅡ)」をご購入ください。こちらは、金額買付できます。

   

運用状況

SBI中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ(愛称:jrevive)

出所:SBI証券 HP (2020年4月末時点)

2020年は、コロナウィルスの影響を受けて、株式市場は大暴落。。

当ファンドは1年前と比べて、▲9.8%下落。20-30%下がっているファンドが多い中では、まぁまぁかなという印象。

月次レポートではなく、「週次レポート」が発刊されています。毎週月曜日の夜に、SBIアセットマネジメントのHPを見ると、最も早く最新のレポートを見ることができます。

パフォーマンスが良く、投資信託の受賞歴も多いです。

  • R&Iファンド大賞 2020 「最優秀ファンド賞」
  • R&Iファンド大賞 2018 「優秀ファンド賞」
  • トムソン・ロイター リッパー・ファンド・アワード・ジャパン2017「最優秀ファンド賞」

中小型株式の動きは、株式市場や世界経済の動向によって乱高下しやすいです。

株式市場の上昇相場では、当ファンドも短期的に大きな利益を上げられますが、下落相場になると大暴落する可能性もあるので注意してください。

基準価額が半分になる可能性も普通にあります。

中小型株式市場が好調な時には、「当ファンドを追加購入できなくなる」場合があります。

以前、中小型株式市場が好調だった頃、中小型株式に投資する投資信託に資金が集まりすぎたため、「運用に支障が出る&期待する収益を出せなくなる」という懸念から「追加購入の停止」を発表したファンドが数多くありました。

当ファンドにおいても、そうなる可能性があります。

ちなみに、少し古いデータですが、ジェイリバイブと日経平均株価とのパフォーマンスの比較が運用会社のHPに載っていたので、ご紹介します。

●日経平均とのパフォーマンス比較

出所:SBIアセットマネジメントHP

当ファンドが日経平均株価を大きく上回るパフォーマンスになっていることが分かると思います。この時期に保有していたら、かなり儲けられましたね。

感想

国内株式市場が好調な時には、中小型株は大型株よりも早いスピードで、大きな利益を得られる可能性があります。

しかし、繰り返しになりますが、中小型株は下落し始めると、一瞬で急落する可能性があるので、注意してください。大型株よりも大きく下落する可能性が高いです。

また、株式市場が回復してきたのに、中小型株式市場が回復しないということもよくあります。個別銘柄の影響も受けやすいので、株式市場と連動しないことも多いのです。

(投資初心者は、「なんで、このファンドの基準価額は回復しないんだ!?」と金融機関にクレームの電話をしがちです。)

日ごろから株式市場だけでなく、個別銘柄の動きをよくチェックして、投資判断を見極めてください。

⇒最新のチャート・基本情報等は、こちらからご覧になれます。